Apollo ha rechazado la oferta pública de adquisición (OPA) que los fondos ISQ y TDR, a través de su sociedad conjunta Amber EquityCo, lanzaron sobre el 27,62% que no controlaban de la sociedad a un precio de 12,78 euros por acción, por lo que ISQ y TDR tan solo han conseguido elevar su peso en Applus –dueña de las ITV gallegas que esta misma semana ha informado del traslado la sede social a Sada (A Coruña) de su división Automotive– hasta el 77,7%, frente al 72,38% que poseían con anterioridad (5,32 puntos porcentuales más).

La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha informado este jueves sobre el resultado de la mencionada OPA y ha señalado que la misma tan solo ha sido aceptada por 6.862.655 acciones de las 35.647.457 acciones a las que se dirigía la oferta, las cuales representan un 5,32% del capital social de Applus.

En esa línea, el organismo ha informado de que Applus quedará excluida de la negociación bursátil una vez que la operación se haya liquidado.

GUERRA DE OPAS

En este contexto, cabe recordar que el fondo Apollo lanzó a finales de junio de 2023 una OPA para hacerse con el 100% de Applus, la cual no prosperó debido a que su oferta (12,51 euros) era inferior a la de Amber (12,78 euros).

Sin embargo, durante la ‘guerra de OPAS’ Apollo firmó diferentes acuerdos de compraventa de acciones con distintos accionistas y se hizo con el 21,85% de Applus, un porcentaje que todavía mantiene y que ha decidido no vender a Amber EquityCo.

En concreto, a comienzos del pasado febrero Apollo completó la adquisición de ese 21,85% de Applus a un precio de 10,65 euros por título tras la suscripción de diversos acuerdos de compraventa de acciones con los fondos RWC Asset Management, Harris Associates, Maven Investment Partners, Samson Rock Capital, Sand Grove Capital, TIG Advisors, The Segantii Asia-Pacific Equity Multi-Strategy Fund, Melqart Asset Management, Millenium Partners, Man GLG Event Driven Alternative y Boldhaven Management.

Sin embargo, esos acuerdos contemplaban una serie de cláusulas de compensación (denominadas ‘earnout’) a los fondos que le vendieron sus acciones.

Una de ellas, denominada ‘anti-embarrasment’, estipulaba que, en caso de prosperar la OPA de ISQ y TDR (como finalmente sucedió) y Apollo decidiese vender su 21,85% a ISQ y TDR, los fondos que suscribieron esos acuerdos de compraventa con Apollo tan solo recibirían el 75% de la diferencia entre los 10,65 euros a los que vendieron su participación a Apollo y los 12,78 que paga ISQ y TDR, es decir, su ganancia adicional sería de 1,5975 euros.

Al no vender su parte de Applus, Apollo mantendrá su posición en la compañía y no tendrá que pagar esa compensación a los fondos que le vendieron su participación en la empresa, al tiempo que podrá recibir la parte proporcional del dividendo de 512 millones de euros que prevé repartir la firma española.

La participación del 21,85% que posee Apollo le daría derecho a percibir casi 112 millones de euros de ese dividendo.

JUNTA EXTRAORDINARIA

Hace una semana el consejo de administración de Applus, a solicitud de Amber EquityCo, acordó convocar una junta extraordinaria de accionistas para el próximo 19 de diciembre con el objetivo de adaptar los estatutos de la compañía a su exclusión bursátil.

En un comunicado remitido a la CNMV, la empresa detalló el orden del día de la junta extraordinaria, que incluye en su punto primero la modificación de los estatutos sociales de la compañía «a fin de adaptar su contenido a la nueva condición» de la firma como «sociedad anónima no cotizada».

Los otros puntos del orden del día incluyen la derogación de la política de remuneraciones de los consejeros y del reglamento de la junta general de accionistas.

También recoge la modificación del órgano de administración de la sociedad y el nombramiento del consejero delegado de la compañía, Joan Amigó, como administrador único de la misma.