GVC Gaesco ha excluido de su cartera española de valores a Enagás, Sacyr, Puig y Dia, que serán sustituidos por Meliá, Fluidra, Inditex y Gestamp.

La gestora ha especificado que la decisión de retirar a los cuatro primeros valores de su lista española se ha tomado pese a que les sigan «gustando por fundamentales» después de experimentar subidas «muy relevantes» en el año por toma de beneficios.

En el caso de las empresas incluidas, la firma asegura que en el caso de los tres primeros «es complicado encontrar ventanas de entrada».

De esta manera, los nuevos valores se suman a la lista con empresas como Acerinox, Cellnex, Sabadell, CAF, Naturgy, Global Dominion, Merlin Properties, FCC y Línea Directa.

Respecto a su lista europea, GVC Gaesco ha optado por excluir Schneider y Saipen, «dos empresas que se han comportado muy bien en el último mes», y también la empresa de juegos italiana Lottomatica. A su vez, han incluido REN (redes energéticas), Moncler (moda premium) y Recordati (farmacia).

Así, las tres compañías completarán el listado de valores preferidos en Europa junto a Azimut, Eiffage, Air Liquide, Renault, Bureau Veritas, De Longhi y AB InBev.

En su actualización, la gestora afirma que las consecuencias en la economía de los dos meses de conflicto en Irán dependerán de su duración, si bien apunta que los países de la zona y Asia «son los más afectados».

«Hacia el Occidente, el impacto es menor, pero con diferencias entre los países como Italia o Alemania, con mayor dependencia energética que España o Francia o Estados Unidos que se beneficia parcialmente del encarecimiento del crudo, ya que está aumentando sus exportaciones de gas y de petróleo, aunque en carburante también está sufriendo la subida de precios», expone la compañía.

Ante este escenario, GVC Gaesco espera que los bancos centrales no alteren sus referencias por el momento, tal y como ha ocurrido en la última reunión sobre política monetaria en Japón, en una semana marcada por las reuniones de la Reserva Federal estadounidense (Fed, por sus siglas en inglés) este miércoles y del Banco Central Europeo (BCE) este jueves.

Respecto a la evolución bursátil, los índices han continuado subiendo en el último mes: «La guerra de Ucrania y las distorsiones en el comercio internacional por los aranceles han enseñado al mercado la capacidad de las empresas de gestionar estas situaciones, aunque siempre hay que tener en cuenta en las carteras los valores ganadores y perdedores», explica la gestora.

Por este motivo, desde GVC Gaesco recalcan que «es pronto» para ver fuertes cambios en las estimaciones de beneficios y que, de hecho, la inercia que se veía en los dos primeros meses del año ha sido cierta revisión al alza.

Por sectores, los valores energéticos han reflejado positivamente el encarecimiento del precio del petróleo, aunque con diferencias. En concreto, la gestora prevé una toma de beneficios de las petroleras una vez se alcance un acuerdo que estabilice la región, mientras que las empresas eléctricas y renovables «pueden salir ganadoras en el medio plazo» si los países árabes, o incluso Italia o Alemania, aceleran sus planes de energías alternativas.

Otro sector destacado por la gestora es el bancario, puesto que, a diferencia de 2025, no están destacando por un buen comportamiento. «Sin embargo», continúa en su actualización, «el paréntesis en la bajada de tipos puede darles unos meses de mejores resultados de lo esperado, eso sí en tanto en cuanto la morosidad no se vea incrementada por un frenazo en el crecimiento».